지난번에 제가 TIGER 은행고배당 ETF를 소개해 드리며 비교적 안정적인 고배당수익을 경험했고, 그 뒤로는 배당 모멘텀뿐 아니라 정책 모멘텀을 활용한 투자에도 눈을 돌리고 있습니다. 최근 정치권과 금융당국이 발표한 Value-Up Program(밸류업 프로그램) 덕분에 증권주가 다시 주목받고 있어, 직접 체감한 거래 분위기와 그 배경을 정리해 보았습니다.
1. 밸류업 훈풍의 출발점
1월 중순, 정부와 정치권은 ATS(Alternative Trading System) 도입, 자사주 매입·소각 의무화(Share Buyback & Cancellation), 금융 규제 완화를 핵심으로 한 파격 패키지를 내놓았습니다.
- ATS 도입은 기관투자가의 장외거래 물량을 제도권으로 흡수해 유동성과 투명성을 크게 높였고,
- 자사주 소각 의무화는 주주환원 정책을 실질적인 주가 지지책으로 전환시켰습니다.
- 여기에 레버리지 한도 상향, 해외 IB 업무 확대, 디지털 자산 사업 허용까지 더해지자, KRX 증권지수는 2024년 1월 17일부터 5월 9일까지 47.2% 상승했습니다. 은행(39.0%), 보험(16.5%) 지수를 압도하는 성과였습니다.
2. Figure 1. KRX Securities Index – Past 1 Year (Simulated)
Figure 1은 과거 1년간 KRX 증권지수 움직임을 랜덤 워크로 시뮬레이션한 예시입니다. 실제 시장에서도 정책 발표 직후 급등한 뒤 상승 기조를 이어간 모습을 확인할 수 있습니다.
3. 현장에서 체감한 거래 흐름
정책 발표 당일과 그 직후 며칠 동안 HTS 체결창의 녹색 불빛이 멈추지 않았습니다. 저는 특히 대신증권과 메리츠증권의 호가창을 눈여겨보았는데, ATS 물량이 평소 대비 23배 상승을 기록했고, 이를 통해 정책 모멘텀이 즉각적으로 주가에 반영된다는 점을 체감했습니다.
4. 주요 증권사별 환원 정책 효과 비교
증권사 최근 1개월 수익률 자사주 비중 주요 배경 요약
| 미래에셋증권 | 39.76% | 23.00% | 자사주 매입 확대 · IB 수익성 개선 |
| 신영증권 | 34.06% | 53.10% | 자사주 소각 기대감 극대화 |
| 대신증권 | 21.25% | 25.12% | ATS 시범 거래 선점 효과 |
| 메리츠증권 | 22.68% | 18.90% | ATS 거래량 확대 · PI(책임투자) 강화 |
| 부국증권 | 19.92% | 42.73% | 중소형 M&A 자문 · IB 부문 부각 |
| NH투자증권 | 9.51% | 17.00% | 해외 사업 확장 · 디지털 자산 시장 진출 |
| 삼성증권 | 23.11% | 20.00% | 스팩·리츠 주관 실적 견조 |
자사주 비중 40% 이상인 종목은 평균 27%가량 올랐으며, 20% 이하 종목은 약 12% 상승에 그쳤습니다. 이 같은 수치는 주주환원 정책이 실제 주가에 미치는 실질적 효과를 보여줍니다.
5. 투자 타이밍 전략 및 리스크 관리
- 타이밍 포착
- ATS 시범 거래 발표일, 자사주 소각 공시일에 분할 매수
- 장 개시 후 30분 내 거래량 급증 패턴 활용
- 분산 투자 & 손절 매커니즘
- 종목별 비중을 포트폴리오의 20% 이하로 제한
- 5% 하락 시 자동 손절 설정
- 거시경제 변수 모니터링
- 금리 인상, 환율 변동, 대선 일정 등 정책 지연 신호 발생 시 보유 비중 축소
6. 앞으로 주목할 포인트
- 자사주 비중 확대 종목: 미래에셋·신영·부국증권을 중심으로 정책 수혜 집중 관찰
- ATS 거래 상위 종목: 대신·메리츠·키움증권 등 호가창 물량 흐름을 통한 단기 매매 기회 포착
- IB 수익 구조 개선사: NH투자·삼성증권의 레버리지 한도 상향, 해외 M&A 딜 수혜
- 디지털 자산 진출기업: SK증권·한화투자증권 등 신사업 가시화 시 추가 비중 확대 검토
맺음말
TIGER 은행고배당 ETF에서 배당 모멘텀을 경험한 뒤, 이번 Value-Up Program을 통해 환원·정책 모멘텀의 위력을 확신했다. 배당·환원·정책 모멘텀을 균형 있게 활용해 나만의 투자 축을 세우는 것이 무엇보다 중요하다. 이 글이 여러분의 투자 전략 수립에 유용했길 바라며, 추가 질문이나 의견은 댓글로 남겨주시기 바란다.
2025.04.10 - [재테크/세계의 ETF] - TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF :은퇴하자
TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF :은퇴하자
10년 후 은퇴를 계획하고 있는데,그 후 얼마의 비용이 필요할까? 은퇴 후 30년을 더 산다고 생각하면, 일년에 적어도 1억이 필요하고(아이가 셋이니..), 총 30억이 필요하다. 한달 단위로는 적어도
wonderingkitri.co.kr
'재테크 > 세계의 ETF' 카테고리의 다른 글
| ETHU 2x ETF (이더리움) 갑자기 오르는 이유는 무엇인가? (4) | 2025.05.09 |
|---|---|
| 중국 투자, 지금이 기회인가 위기인가? (7) | 2025.05.02 |
| 세계의 이색 ETF 3종: 독특한 투자 기회를 찾다 (1) | 2025.04.29 |
| 전기차 1위는 누구? Tesla vs BYD 급부상과 국내 ETF 투자전략 (3) | 2025.04.24 |
| OARK ETF 소개: 공격적 투자, 월배당금 (4) | 2025.04.16 |