2배 수익을 노린다? ETHU(2x Ether ETF)
6개월만에 -83% 수익율 기록하고 있다. 대표 알트코인인 이더리움의 상승을 예상하며, 호기롭게 대량매수를 했다. 이대로 진행된다면 원금 회복 가능한 날이 올 것인가. 혹시 상폐가 되진 않을까 걱정이다. 과연 앞으로 이더리움의 가치는 어떻게 될것인가?
ETHU(2x Ether ETF)에 대해 알아보자
최근 가상자산 시장의 회복과 함께 레버리지 상품에 대한 관심도 급증하고 있습니다. 특히 이더리움 가격의 두 배를 추종하는 ETF인 ETHU (2x Ether ETF) 가 주목받고 있는데요. 이 글에서는 ETHU가 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 최근 수익률과 배당 여부, 리스크, 그리고 향후 전망까지 투자자가 꼭 알아야 할 핵심 정보를 정리해보았습니다.
ETHU란 무엇인가?
ETHU는 미국 자산운용사 Volatility Shares가 운용하는 레버리지 ETF입니다. ETHU는 이더리움(ETH) 가격의 일일 변동률을 2배로 추종하도록 설계되어 있으며, 직접 이더리움을 보유하지 않고도 높은 수익률을 노릴 수 있는 구조입니다.
단, 이 ETF는 매일 수익률을 리셋하는 구조로 인해 단기 투자에 적합하며, 장기 보유 시 원래 의도한 수익률과 괴리가 발생할 수 있습니다.
최근 수익률과 배당 정보
- 현재 가격: $25.16 (2025년 4월 12일 기준)
- 6개월 수익률: 이더리움 가격의 변동에 따라 큰 폭의 등락을 보였으며, 해당 기간 동안 ETH 상승률을 2배로 반영한 성과를 보였습니다.
- 배당: ETHU는 배당금을 지급하지 않으며, 모든 수익은 ETF 가격에 반영됩니다.
상폐 리스크 및 환매 가능성
ETHU는 다음과 같은 고유의 리스크를 내포하고 있습니다.
1. 일일 리밸런싱으로 인한 가치 감소
ETHU는 매일 이더리움의 수익률을 2배로 추종하도록 설계되어 있습니다. 이러한 일일 리밸런싱 구조는 시장의 변동성이 클 경우, 장기적으로 ETF의 가치가 감소하는 결과를 초래할 수 있습니다. 이는 장기 보유 시 투자 수익률이 기대에 미치지 못할 수 있음을 의미합니다. Seeking Alpha
2. 높은 공매도 비율
2025년 2월 기준으로 ETHU의 공매도 미상환 잔고는 약 2,155만 주로, 이는 유통 주식 대비 상당히 높은 수준입니다. 높은 공매도 비율은 투자자들의 부정적인 시장 전망을 반영하며, 이는 ETF의 유동성과 시장 신뢰도에 영향을 줄 수 있습니다. Fintel - Financial Intelligence
3. 높은 변동성과 낮은 유동성
ETHU는 이더리움의 가격 변동성을 2배로 추종하기 때문에, 기본 자산의 변동성이 클수록 ETF의 가격 변동성도 커집니다. 이로 인해 투자자들은 예상치 못한 손실을 경험할 수 있으며, 유동성이 낮은 시장에서는 매수 및 매도가 어려울 수 있습니다.
위 그래프는 기본 자산이 매일 -2%씩 하락할 때, 일반 자산과 2배 레버리지 ETF의 누적 손실을 비교한 것입니다.
- 기본 자산: 약 26% 하락
- 2배 레버리지 ETF: 약 46% 이상 하락
이는 하락장에서 레버리지 상품의 손실이 얼마나 빠르게 확대되는지를 명확히 보여줍니다. 투자자는 단기 변동성뿐 아니라, 추세적인 하락에도 매우 민감하다는 점을 반드시 인지해야 합니다.
🧾 주요 투자자 및 수급 현황
ETHU에는 다음과 같은 기관 투자자들이 대거 참여하고 있습니다.
- Legacy Wealth Management, LLC/ID – 약 156만 주 보유
- Citadel Advisors LLC
- Susquehanna International Group LLP
- Jane Street Group LLC
- Virtu Financial LLC 등
이러한 기관들의 투자 참여는 ETHU의 신뢰도 및 수급 안정성에 긍정적인 영향을 미칩니다.
향후 전망
ETHU의 향후 수익률은 이더리움 자체의 가격 흐름에 크게 의존합니다. 블록체인 기술 발전, 미국 SEC의 규제 방향, 그리고 전 세계 가상자산 수요가 핵심 변수입니다.
단기적으로는 이더리움 가격의 급등락에 따른 높은 수익 가능성이 존재하지만, 동시에 상당한 리스크를 동반하므로 투자자의 철저한 분석과 빠른 대응이 필요합니다.
결론
ETHU는 이더리움의 상승에 베팅하는 투자자에게 강력한 레버리지 수단이 될 수 있는 ETF입니다. 다만, 단기 트레이딩 전략에 적합하며 장기 보유 시에는 예상과 다른 결과가 나올 수 있습니다. 본인의 리스크 감내 수준과 투자 목적에 맞는 접근이 중요합니다.